着力打造一体化药物研发服务平台，太阳充足的诺和订单信息支撑点销售业绩高增长经过14 年发展，公司已构建“药学研究 临床研究 生物分析”综合药物研发服务平台，立足业务覆盖仿药开发设计、于仿药转一致性评价及其新药开发设计等。制药O自主研公司创新作为基本上，发新技术水平与服务水平已经获得顾客的化加一致认可，新顾客扩展不断加快。速业短期看，程转公司新签署单增长稳定，太阳充足的诺和订单信息为销售业绩高增长保驾护航。中远期看，立足公司对于活性多肽和小核酸类新药开展独立研发立项，于仿药转并和多家协作加快自主研发新药的制药O自主研转变，有希望为以后销售业绩增长奉献新机遇。发新大家看中公司的长远发展，预估2023-2025年归母净利为2.38/3.45/4.99 亿人民币，EPS 为2.12/3.08/4.45 元，现阶段股票价格相匹配PE为26.8/18.5/12.8 倍，公司估值有效，初次遮盖，给与“买进”定级。

   仿制药研发要求迅速释放出来，仿药CRO 公司迈入新机遇相对于创新药，仿药的研发具备发售周期时间短、研发支出低、成功率较高等众多优点；随着近年来社会老龄化的加重及部分重磅消息新药即将步入“专利权悬崖峭壁”，全世界仿药销售市场预计不断扩充。自2015 年开始，多部门联合相继出台有关政策加快中国仿药行业构造更新；伴随着多次集中采购的不断深入，医药企业对仿制药一致性评价及其高档仿药的研发需求迅速释放出来。中国“药理学 临床医学”综合性CRO 关键助推仿药顾客完成降低成本，阳光诺和在销售规模与人均产出上维持全球领先。

   立足于仿药CRO，独立项目立项新药新项目有希望开启发展空间公司创新作为基本上，全力以赴构建全方位高效率的关键研发部门与技术服务平台，科研投入与研发团队经营规模均迅速增长。药学研究版块遮盖独立立项的创新药、改进型新药和仿药，在研新项目已超250 项，人均产值逐年提升，营运能力不断增强；公司创新药开发设计关键专注于活性多肽和小核酸类药，现阶段产品研发标底的源头均是独立项目立项，将有望根据项目转让及销售分成的形式开启发展空间。由于疫情的边际影响有所减弱，公司临床医学CRO 及生物分析业务流程的盈利预估即将迎来修补。

   风险防范：中国现行政策变化、仿制药研发要求降低、市场竞争格局恶变等。